Page 76 - BES2017_TR

Bireysel Emeklilik Sistemi 2017 Yılı Gelişim Raporu

B.2 Gönüllü BES Fonları Genel Değerlendirme

Emeklilik yatırım fonu, emeklilik şirketi tarafından emeklilik sözleşmesi çerçevesinde tahsil edilen ve katılımcılar adına bireysel
emeklilik hesaplarında izlenen katkıların değerlendirilmesi amacıyla oluşturulan mal varlığıdır. Kurucusu emeklilik şirketleri olan
emeklilik yatırım fonlarının tüzel kişiliği yoktur. Emeklilik yatırım fonlarının portföyü mevzuatta tanımlanan yatırım araçlarından
oluşur, mevzuatta belirlenen portöy sınırlamalarına ve izahnamede belirlenen portföy yönetim stratejisi çerçevesinde portföy
yönetim şirketlerince yönetilir. Emeklilik sisteminin temel amaçlarına uygun olarak uzun vadeli yatırım stratejileri ile
yönetilmesi öngörülen emeklilik yatırım fonlarının elde etmiş olduğu portföy kazançlarına stopaj uygulanmamaktadır.

Emeklilik yatırım fonları sadece bireysel emeklilik sözleşmesi kapsamında katılımcılar tarafından alınabilir. Katılımcılar dahil
oldukları plan kapsamında sunulan farklı yatırım strateji ve risk seviyelerine sahip fonlar arasında tercihte bulunabilir, planda
tanımlanan sınırlar dahilinde fonlar arasında dağıtım yapılabilirler. Emeklilik yatırım fonları kapsamında, herhangi bir getiri
garantisi verilmemekte olup katılımcılar bireysel emeklilik hesaplarındaki birikimlerin ve ödenen katkı paylarının fonlar
arasındaki dağılım oranları veya tutarlarını yılda en fazla altı kez değiştirilebilirler.

Diğer yandan, emeklilik şirketleri tarafından katılımcılara faizli ve faizsiz fon seçenekleri bulunmakta, faiz hassasiyeti olan
katılımcılar için faiz içermeyen enstrümanlara yatırım yapan, İslami finans kurallarına ve katılım bankacılığı prensiplerine
uygun fonlar sunulmaktadır. Söz konusu faizsiz fonlar; ilgili emeklilik şirketinin danışma kurulu onayından geçmiş, alım satımının
İslam dinine göre caiz olduğuna karar verilmiş, faizsiz ve katılım bankacılığı ilkelerine uygun olduğu konusunda görüş alınmış
enstrümanlara yatırım yapmaktadır.

Emeklilik yatırım fonlarının türleri, içerdikleri yatırım araçlarına göre (kamu borçlanma araçları, hisse senedi, kıymetli
madenler, vb.) belirlenmektedir. Fonların, risk ve getiri yapısı ile portföy yönetim stratejisi izahnamede belirtilir.

Emeklilik yatırım fonlarının malvarlığı emeklilik şirketinin; Kanun, emeklilik sözleşmesi, fon içtüzüğü ve ilgili diğer mevzuattan
doğan yükümlülüklerinin yerine getirilmesi dışında hiçbir amaçla kullanılamaz. Fon malvarlığı rehnedilemez, portföye ilişkin
olarak yapılan işlemler haricinde teminat gösterilemez, üçüncü şahıslar tarafından haczedilemez ve iflas masasına dahil
edilemez. Fon portföyündeki varlıklar İstanbul Takas ve Saklama Bankası’nda (Takasbank) saklanır.

Fon Grupları

Hisse Senedi Fonu

Fon portföyünün en az %80’i devamlı olarak yerli ve/veya yabancı ihraççıların paylarından oluşan fondur.

Kamu Borçlanma Araçları Fonu (Türk Lirası)

Fon portföyünün en az %80’i devamlı olarak yerli kamu ve/veya özel sektör borçlanma araçları ile kamu borçlanma araçlarının
konu olduğu ters repodan oluşan ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen fondur.

Kamu Borçlanma Araçları Fonu (Yabancı Para)

Fon portföyünün en az %80 ’ini devamlı olarak, Devletin borçlanma amacıyla yurtdışında çıkardığı sermaye piyasası araçlarından
oluşan ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen fondur.

Likit Fon

Portföyünün tamamı devamlı olarak, vadesine en fazla 184 gün kalmış likiditesi yüksek para ve sermaye piyasası araçlarından
oluşan ve portföyünün günlük olarak hesaplanan ağırlıklı ortalama vadesi en fazla 45 gün olan fondur.

Kıymetli Madenler Fonu

Fon portföyünün en az %80’i devamlı olarak altın ve diğer kıymetli madenler ile bunlara dayalı para ve sermaye piyasası
araçlarından oluşan fondur.

Katkı Fonu

BES’de Devlet Katkısı Hakkında Yönetmelik kapsamında oluşturulan ve katılımcılar adına ödenen katkı payının değerlendirildiği
fondur.

Gönüllü BES Fonları 74