Page 92 - BES2017_TR

Bireysel Emeklilik Sistemi 2017 Yılı Gelişim Raporu

Karşılaştırma Ölçütü Performansına Göre Gönüllü BES Fonlarının Analizi

Nominal Getiri Reel Getiri

Emeklilik Yatırım Fonları Net Nominal Getiri (%)
Brüt Nominal Getiri (%)
Karşılaştırma Ölçütü
Getirisi (%)
Net Reel Getiri (%)
Brüt Reel Getiri (%)
Karşılaştırma Ölçütü
Reel Getirisi (%)
Fark (Net Nominal
Getiri - Karşılaştırma
Ölçütü Getirisi)1 (%)
Fark (Brüt Reel Getiri
- Karşılaştırma Ölçütü
Getirisi)2 (%)
Fark (Brüt Nominal
Getiri - Karşılaştırma
Ölçütü Getirisi)3 (%)
Yıllık İç Verim Oranı (%)

GARANTİ EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI GRUP EYF 8,59 10,67 8,21 -2,97 -1,12 -3,31 0,38 2,19 2,46 6,60

AVIVASA EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. BİRİNCİ PARA PİYASASI EYF 12,07 13,29 11,69 0,13 1,22 -0,20 0,37 1,43 1,60 13,03
AVIVASA EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. İKİNCİ PARA PİYASASI EYF 12,05 13,27 11,69 0,12 1,21 -0,20 0,36 1,41 1,58 13,01
ALLIANZ YAŞAM VE EMEKLİLİK A.Ş. PARA PİYASASI EYF 11,88 13,10 11,53 -0,03 1,06 -0,35 0,35 1,40 1,57 12,81
ALLIANZ HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş. PARA PİYASASI EYF 11,75 12,96 11,44 -0,15 0,93 -0,43 0,31 1,36 1,53 12,84
ALLIANZ YAŞAM VE EMEKLİLİK A.Ş. STANDART EYF 11,24 13,36 10,94 -0,61 1,29 -0,87 0,30 2,16 2,42 10,15
GARANTİ EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. PARA PİYASASI EYF 11,51 12,73 11,22 -0,36 0,72 -0,62 0,29 1,35 1,51 12,42
GROUPAMA EMEKLİLİK A.Ş. PARA PİYASASI EYF 11,92 13,14 11,69 0,00 1,09 -0,20 0,23 1,29 1,44 12,86
AVIVASA EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. ÖZEL SEKTÖR BORÇLANMA ARAÇLARI EYF 12,94 15,10 12,76 0,91 2,84 0,75 0,18 2,09 2,34 13,79
AXA HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş. KATILIM DEĞİŞKEN EYF 15,17 17,79 15,01 2,90 5,25 2,76 0,16 2,49 2,78 13,04
FİBA EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. PARA PİYASASI EYF 11,87 13,09 11,72 -0,05 1,04 -0,18 0,15 1,22 1,37 12,75
ALLIANZ YAŞAM VE EMEKLİLİK A.Ş. TEMKİNLİ DEĞİŞKEN EYF 11,07 13,60 10,95 -0,76 1,50 -0,87 0,12 2,37 2,65 11,87
FİBA EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. ATLAS PORTFÖY DEĞİŞKEN EYF 18,81 21,52 18,72 6,16 8,58 6,07 0,10 2,51 2,81 19,99
ALLIANZ YAŞAM VE EMEKLİLİK A.Ş. TEMKİNLİ DEĞİŞKEN GRUP EYF 11,11 13,65 11,02 -0,72 1,54 -0,80 0,09 2,34 2,62 11,94
ANADOLU HAYAT EMEKLİLİK A.Ş. TEMKİNLİ DEĞİŞKEN GRUP EYF 10,64 13,16 10,58 -1,14 1,11 -1,20 0,06 2,31 2,58 11,43
ANADOLU HAYAT EMEKLİLİK A.Ş. B.R.I.C ÜLKELER YABANCI DEĞİŞKEN EYF 30,82 33,81 30,79 16,89 19,55 16,86 0,03 2,69 3,01 29,77

*Fon karşılaştırma ölçütü yerine eşik değer belirlenen fonlar.
2017 yılı içinde halka arz edilen fonlar tabloya dahil edilmemiştir.
1) Sıralama, nominal getiri oranı ile fon karşılaştırma ölçütü arasındaki farka göre yapılmıştır.
2) Brüt reel getiri, enflasyondan arındırılmış ve fon işletim gider kesintisinin (FİGK) göz ardı edildiği getiriyi ifade etmektedir.
3) Brüt nominal getiri, hem fon işletim gider kesintisinin hem de enflasyonun göz ardı edildiği getiriyi ifade etmektedir.

Esnek Emeklilik Yatırım Fonlarının Karşılaştırma Ölçütü

Sermaye Piyasası Kurulu tarafından belirlenen Emeklilik Yatırım Fonlarına İlişkin Rehber’in 8.4 maddesinde Performans
Sunumuna İlişkin Esaslar başlığı ile yer alan aşağıdaki madde kapsamında, Esnek fon grubunda yer alan fonlar için karşılaştırma
ölçütü bulunamıyorsa dahi eşik değer belirlenmesi zorunluluğu getirilmiştir. Fon karşılaştırma ölçütü hesabı yapılabilen 85
adet fondan 46 adedi için karşılaştırma ölçütü belirlenmiş olup, 39 tanesi için de eşik değer belirlenmiştir.

“Emeklilik yatırım fonlarının performans sunuş raporlarının Kurulumuzun VII-128.5 sayılı Bireysel Portföylerin ve Kolektif
Yatırım Kuruluşlarının Performans Sunumuna, Performansa Dayalı Ücretlendirilmesine ve Kolektif Yatırım Kuruluşlarını
Notlandırma ve Sıralama Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ (Performans Tebliğ) çerçevesinde hazırlanması, cari
yıl dönemlerinin Ocak-Haziran ve Ocak-Aralık olarak uygulanması ve ilgili dönemlerin bitimini takip eden bir ay içerisinde
bağımsız denetimden geçirilmesi gerekmektedir. Performans Tebliği’nin 8 inci maddesinde yer alan esaslar çerçevesinde
emeklilik yatırım fonlarının karşılaştırma ölçütü veya eşik değer belirlemesi zorunlu olup, karşılaştırma ölçütü belirlenirken
endeks ağırlıklandırılmasında asgari %5 oranının kullanılması gerekmektedir. Değişken fon, katılım fonu ve fon sepeti fonu
gibi fonlar için belirli bir yatırım stratejisi bulunmaması ve yatırım stratejisinin sürekli değişmesi ve benzeri sebeplerle
karşılaştırma ölçütü belirlenemediği durumlarda eşik değer belirlenir.”

Eşik değer; Karşılaştırma ölçütü olmayan portföylerin getirisinin kıyaslanması amacıyla kullanılan değeri ifade etmektedir.

Gönüllü BES Fonları 90